Форум QUIK [тема: Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?]

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?

Thu, 14 Mar 2019 15:36:25 +0300

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах? в форуме Система QUIK.
Поясните пожалуйста, почему на продавце, который уже продал и не обладает активом, сказывается рост или падении цены перед клирингом?
14.03.2019 15:36:25, Сергей.

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?

Fri, 08 Feb 2019 16:12:47 +0300

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах? в форуме Система QUIK.
Строго говоря, алгоритм вармаржи чуть-чуть другой:

Алгоритм расчёта вариационной маржи на Срочном рынке ОАО Московская биржа

Формула расчета вариационной маржи для фьючерсов и опционов котируемых в пунктах\долларах США:	Формула расчета вариационной маржи для фьючерсов и опционов котируемых в рублях:
ВМ = Round (РЦ2 * Round (W / R; 5); 2) – Round (РЦ1 *Round (W / R; 5); 2) ВМ – вариационная маржа по Контракту; Round – функция округления с указанной точностью по правилам математического округления; РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта; РЦ1 – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня, или цена заключения Контракта; W – стоимость минимального шага цены; R – минимальный шаг цены.	ВМ = (РЦ2 – РЦ1) * W / R, ВМ – вариационная маржа по Контракту РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта; РЦ1 – предыдущая (начальная) Расчетная цена Контракта; W – стоимость минимального шага цены; R – минимальный шаг цены.

Для приведенных выше примеров по этим формулам получаются те же суммы маржи, т.к. курс кратен 0,0005 руб. В общем же случае, будут возникать ошибки в копейках на 1 контракт. Соответственно для 100 контрактов ошибки уже будут в рублях.

Что касается размера ГО, то он считается по весьма сложным формулам, даже близко не похожим на расчет, приведенный в Примере 1. Размер ГО зависит от индикативного курса $, от расчетной цены Si, от расчетной цены самого контракта RI, от расчетного значения индекса RTS, от количества дней, оставшихся до экспирации, и т.д. При этом размер ГО продавца от ГО покупателя может отличаться более чем 1% (разница уменьшается по мере приближения ко дню экспирации).

08.02.2019 16:12:47, Алексей.

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?

Wed, 16 Jan 2019 11:56:49 +0300

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах? в форуме Система QUIK.
Спасибо большое за расширенный ответ, почитаю)
16.01.2019 11:56:49, Андрей.

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?

Wed, 16 Jan 2019 08:49:37 +0300

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах? в форуме Система QUIK.
Здравствуйте,
Все необходимые для расчета параметры по интересующему Вас инструменту можно взять из таблицы текущих торгов.
Приводим подробный пример, как Биржа рассчитывает вар.маржу (финансовый результат).
Просьба в примерах не обращать внимание на неактуальность курса и даты, т.к. это всего лишь пример, позволяющий понять методику расчетов.

Торги на FORTS проводятся с 10:00 до 23:50 МСК с двумя перерывами на клиринг в 14:00 и в 18:45 МСК.
В результате клиринга по позициям участников торгов рассчитывается финансовый результат — вариационная маржа, которая зачисляется на счет продавца со счета покупателя в случае падения рынка и, наоборот, на счет покупателя со счета продавца при его росте.
Первый клиринговый сеанс длится всего 3 минуты (с 14:00 до 14:03 МСК) и носит название промежуточного (промклиринг).
Второй, проводимый в преддверии вечерней торговой сессии, называется основным (или итоговым) и длится 15 минут — с 18:45 до 19:00 МСК.
Вариационная маржа (ВМ) по фьючерсу на Индекс РТС рассчитывается по следующим формулам.

В ходе дневной клиринговой сессии:
• В случае, если расчет вариационной маржи по контракту ранее не осуществлялся:.
ВМ1 = (РЦ1 – ЦО) x W1 : R;
• В случае, если расчет ВМ осуществлялся ранее:.
ВМ1 = (РЦ1 – РЦП) x W1 : R.

В ходе вечерней клиринговой сессии:
• В случае, если расчет вариационной маржи по контракту ранее не осуществлялся:.
ВМ2 = (РЦ2 – ЦO) x W2 : R;
• В случае, если расчет ВМ осуществлялся ранее:
ВМ2 = ВМ – ВМ1.

При этом величина ВМ рассчитывается по следующим формулам (и округляется с точностью до копеек по правилам математического округления):
• В случае, если расчет вариационной маржи по контракту до дневной клиринговой сессии текущего торгового дня не осуществлялся:.
ВМ = (РЦ2 – ЦO) x W2 : R;
• В случае, если расчет ВМ в ходе дневной клиринговой сессии текущего торгового дня осуществлялся:.
ВМ = (РЦ2– РЦП) x W2 : R.

Где:
ВМ1 — вариационная маржа по контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего торгового дня,
ВМ2 — вариационная маржа по контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний расчетный период текущего торгового дня,
ВМ — вариационная маржа по контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за текущий торговый день,
ЦО — цена заключения контракта,
РЦ1, РЦ2 — текущая (последняя) расчетная цена контракта,
РЦП — расчетная цена контракта, определенная по итогам вечернего расчетного периода предыдущего торгового дня,
W1 — стоимость минимального шага цены, используемая в ходе дневной клиринговой сессии,
W2 — стоимость минимального шага цены, используемая в ходе вечерней клиринговой сессии,
R — минимальный шаг цены.

В приведенных выше формулах расчета вариационной маржи можно заменить блок, отвечающий за перевод фьючерсных пунктов в рубли, на более привычный долларовый эквивалент:
W : R = 0,02 x курс USD/RUR, рассчитанный по Методике ФБ.

Рассмотрим пример расчета вариационной маржи при проведении операций с фьючерсом на Индекс РТС.
Пример 1.
Участник торгов в 14:45 купил 1 фьючерс на Индекс РТС по цене 132 700 пунктов.
В 18:45 МСК, перед началом клиринга, расчетная цена (цена последней сделки) инструмента составила 135 200 пунктов.
Курс доллара США к российскому рублю на 16:30 МСК составил 30,2765 рубля.
По итогам клиринга участник получит следующий финансовый результат:
(135 200 – 132 700) x 0,02 x 30,2765 = 1 513,82 рубля.
При этом размер гарантийного обеспечения на следующий торговый период (с 19:00 до 14:00 МСК) будет установлен исходя из расчетной цены, определенной по итогам завершившейся сессии (в 18:45 МСК), и будет равен:
135 200 x 0,02 x 30,2765 x 7,5% = 6 140,07 рубля.
Поскольку фьючерс на Индекс РТС является расчетным, его исполнение происходит в вечернем клиринговом сеансе в последний день обращения путем перечисления/ списания денежных средств.
Это означает, что в день исполнения участники торгов, не закрывшие позиции противоположными (офсетными) сделками перед вечерним клиринговым сеансом, получают положительную или отрицательную вариационную маржу за последний день торгов на основе расчетной цены контракта в этот день.

Пример 2.
Участник торгов в 14:30 МСК последнего дня обращения контракта, 11 июня 2010 года, купил фьючерс на Индекс РТС по цене 135 050 пунктов и удерживал позицию до закрытия сессии.
Среднее значение Индекса РТС с 15:00 до 16:00 МСК в этот день составило 1 355,10 пункта.
Соответственно, расчетная цена была зафиксирована на уровне:
1 355,10 x 100 = 135 510 пунктов.
В этом случае вариационная маржа, начисленная участнику торгов в итоговом клиринге, составила:
(135 510 – 135 050) x 0,02 x 30,7246 = 282,67 рубля.
16.01.2019 08:49:37, Maria Romanova.

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах?

Wed, 16 Jan 2019 07:06:34 +0300

Как считается расчет прибыли и убытка на фьючерсах? в форуме Система QUIK.
При отправке транзакции по фьючерсу на покупку у клиента резервируется сумма ГО, а прибылью и убытком что является? Разница в цене самого фьючерса между покупкой и продажей плюс комиссии или разница в ГО на момент покупки и продажи? Думаю этот вопрос тоже глупый, но мне это не понятно)
16.01.2019 07:06:34, Андрей.